Business

Gospodarstvo

All about crowdfunding

 

Sve o grupnom financiranju

 

A tradition of crowdfunding

 

Tradicija grupnog financiranja

 

Waiting for the SEC

 

Čekanje na američku Komisiju za burze i vrijednosnice

 

Financing venture capitalists

 

Financiranje investitora u rizični kapital

 

Benefit to local companies

 

Koristi za lokalne tvrtke

 

About Kickstarter

 

O Kickstarteru

 

About Funding Circle

 

O Funding Circleu

 

About Lending Club

 

O Lending Clubu

 

All about crowdfunding

Crowdfunding promises to democratize funding of startups. Is that necessarily a good thing? When Congress passed President Obama's JOBS Act in March 2012, one of the most intriguing provisions would enable crowdfunding - the ability for large groups of anonymous investors to fund startups. More than a year after the law was passed, however, the provision remains tied up in red tape waiting for the Securities and Exchange Commission to pass rules that would allow for crowdfunding on a large scale.



Already, companies have dipped their toes into crowdfunding through websites such as Kickstarter, Indiegogo, and AngelList, with an anticipated 5 billion USD to be raised this year, nearly double the amount in 2012. That's nothing compared to the bonanza expected when the SEC opens up the floodgates for nonaccredited individual investors to directly acquire equity in private companies - and for companies to directly solicit the public without having to jump through the hurdles usually required in a venture capital presentation...  Search for more... 

Crowdfunding promises to democratize funding of startups. Is that necessarily a good thing? When Congress passed President Obama's JOBS Act in March 2012, one of the most intriguing provisions would enable crowdfunding - the ability for large groups of anonymous investors to fund startups. More than a year after the law was passed, however, the provision remains tied up in red tape waiting for the Securities and Exchange Commission to pass rules that would allow for crowdfunding on a large scale.





Already, companies have dipped their toes into crowdfunding through websites such as Kickstarter, Indiegogo, and AngelList, with an anticipated 5 billion USD to be raised this year, nearly double the amount in 2012. That's nothing compared to the bonanza expected when the SEC opens up the floodgates for nonaccredited individual investors to directly acquire equity in private companies - and for companies to directly solicit the public without having to jump through the hurdles usually required in a venture capital presentation. As enticing as crowdfunding is as a concept, it may ultimately have little power to shake up the investing world, even as it fills a valuable niche, say three Harvard professors who specialize in entrepreneurial finance.  » Search for more... 

Sve o grupnom financiranju

Grupno financiranje obećava demokratizaciju financiranja novih tvrtki u nastajanju. Je li to nužno i dobra stvar? Kada je američki Kongres dao zeleno svjetlo zakonu "JOBS" predsjednika Obame u ožujku 2012. godine, jedna od njegovih najintrigantnijih odredbi omogućila bi grupno financiranje - mogućnost da velike grupe anonimnih investitora financiraju nove tvrtke u nastajanju. Međutim, više od godinu dana nakon što je zakon prošao, odredba i dalje ostaje sputana birokracijom i čeka da američka Komisija za burze i vrijednosnice donese pravila koja bi omogućila masovno grupno financiranje.

Već i sada tvrtke imaju iskustva s grupnim financiranjem putem internetskih stranica kao što su Kickstarter, Indiegogo i AngelList, a ove godine se predviđa prikupljanje iznosa od 5 milijardi dolara, što je gotovo dvostruko više od iznosa iz 2012. godine. To je ništa u usporedbi s bogatstvom koje se očekuje kada američka Komisija za burze i vrijednosnice otvori vrata neakreditiranim individualnim investitorima koji će tada izravno moći stjecati udjele u privatnim tvrtkama, a tvrtke će moći izravno pridobiti javnost bez prolaženja kroz zapreke koje su obično nužne prilikom prezentacije investitorima u rizični kapital...  Potraži više... 

Crowdfunding promises to democratize funding of startups. Is that necessarily a good thing? When Congress passed President Obama's JOBS Act in March 2012, one of the most intriguing provisions would enable crowdfunding - the ability for large groups of anonymous investors to fund startups. More than a year after the law was passed, however, the provision remains tied up in red tape waiting for the Securities and Exchange Commission to pass rules that would allow for crowdfunding on a large scale. Već i sada tvrtke imaju iskustva s grupnim financiranjem putem internetskih stranica kao što su Kickstarter, Indiegogo i AngelList, a ove godine se predviđa prikupljanje iznosa od 5 milijardi dolara, što je gotovo dvostruko više od iznosa iz 2012. godine. To je ništa u usporedbi s bogatstvom koje se očekuje kada američka Komisija za burze i vrijednosnice otvori vrata neakreditiranim individualnim investitorima koji će tada izravno moći stjecati udjele u privatnim tvrtkama, a tvrtke će moći izravno pridobiti javnost bez prolaženja kroz zapreke koje su obično nužne prilikom prezentacije investitorima u rizični kapital. Iako je grupno financiranje primamljivo kao koncept, u konačnici bi moglo imati premalu moć da protrese svijet investicija, unatoč tomu što popunjava vrijednu nišu, kažu tri profesora s Harvarda koji su specijalisti za poduzetničke financije.  » Potraži više... 

A tradition of crowdfunding

Before understanding what crowdfunding can do, it's helpful to understand what it is. In a sense, crowdfunding isn't new - after all, soliciting funds from large groups of people is exactly what nonprofits and political campaigns have been doing for more than a century. In today's world, though, the Internet has dramatically altered the ability for companies and independent entrepreneurs to get their ideas in front of large numbers of strangers with money to invest. Associate Professor Ramana Nanda further differentiates between crowdfunding through donations or lending and equity crowdfunding. In the case of donations, currently much more common, funders expect little if any direct return. In its most pure form, this is where donations to organizations such as World Wildlife Fund and Save the Children fit in. Those contributing money are driven first and foremost by an affinity with the idea, rather than by any individual reward they might receive. Some websites such as Kiva have pushed this concept further to allow microloans to lesser-known borrowers in developing countries.


Nanda puts most current crowdfunding platforms such as Kickstarter and Indiegogo in the equivalent of the donation or lending category...  Search for more... 

Tradicija grupnog financiranja

Prije nego što shvatimo što sve grupno financiranje može učiniti, pomoći će nam ako najprije shvatimo o čemu je riječ. Na neki način, grupno financiranje nije novost - na kraju krajeva, prikupljanje sredstava od velikih skupina ljudi je upravo ono što neprofitabilne i političke kampanje rade već više od stoljeća. Međutim, u današnjem svijetu je internet dramatično izmijenio mogućnost da tvrtke i nezavisni poduzetnici iznesu svoje ideje velikom broju stranaca koji posjeduju novac za investiranje. Izvanredni profesor Ramana Nanda dodatno razlikuje grupno financiranje donacijama ili posuđivanjem i grupno financiranje udjelima. U slučaju donacija, koje su trenutno daleko uobičajenije, osnivači fonda očekuju malen, ako i ikakav izravan povrat uloženog. U svom najčišćem obliku, to su donacije organizacijama poput Svjetske organizacije za zaštitu prirode i Spasimo djecu. One koji daju svoj doprinos pokreće prije svega sklonost ideji, a ne individualnoj nagradi koju bi mogli dobiti. Neke internetske stranice kao što je Kiva pogurale su ovaj koncept još dalje i omogućile mikrokredite manje poznatim zajmoprimcima u zemljama u razvoju.

Nanda smješta većinu trenutnih platformi za grupno financiranje kao što su Kickstarter i Indiegogo u ekvivalentnu kategoriju donacije ili kreditiranja...  Potraži više... 

Waiting for the SEC

That will all change when the SEC finally finalizes rules that would open up equity crowdfunding to the general public. Currently, the agency is considering allowing companies to raise up to $1 million from crowdfunding, and allowing individuals with an annual income or net worth of 100,000 USD or more to invest up to 10 percent of their income - with lower limits for lower income brackets. The SEC was supposed to complete the rules last year, but has since dragged its feet on implementing them. They are now expected later this year, though it's anyone's guess when. Crowdfunding wouldn't even exist as a viable concept if it weren't for the dramatic decrease in the cost of creating a business. A few years ago, the amount of money needed to fund a new company would make this kind of investing just a drop in the bucket for most startups. Today, the bar to start a company has been lowered thanks to cloud computing and outsourced coding, among other innovations. A web-based service or app that once might have cost millions to launch can see the light of day for a little over 100,000 USD...  Search for more... 

Čekanje na američku Komisiju za burze i vrijednosnice

Ovo će se sve promijeniti kada američka Komisija za burze i vrijednosnice napokon finalizira pravilnik kojim će svima omogućiti grupno financiranje udjelima. Trenutačno, agencija razmatra mogućnost da tvrtkama dozvoli prikupljanje sredstava uz pomoć grupnog financiranja u iznosu do milijun dolara, te omogući pojedincima s godišnjim prihodom ili neto vrijednošću od 100.000 dolara ili većom da ulože do 10 posto svog prihoda - uz niže granice za niže dohodovne razrede. Američka Komisija za burze i vrijednosnice je trebala dovršiti pravila prošle godine, ali sve još od tada sporo napreduje u smislu provedbe. Očekuje se da će pravila biti završena kasnije ove godine, iako nitko ne zna točno kada. Grupno financiranje ne bi ni postojalo kao održiv koncept da nema dramatičnog smanjenja troškova otvaranja tvrtke. Prije nekoliko godina, iznos novca koji je potreban za financiranje nove tvrtke bi ovu vrstu investicije za većinu novih tvrtki učinio tek kapljicom u moru. Danas su zahtjevi za osnivanje nove tvrtke smanjeni zbog računalnog poslovanja u oblaku i programiranja od strane vanjskih tvrtki, između ostalih inovacija. Pokretanja internetskih usluga ili aplikacija koja su nekoć mogla koštati više milijuna sada su izvediva za nešto više od 100.000 dolara...  Potraži više... 

Financing venture capitalists

On the other side, it's an open question of how much crowdfunding will shake up the world of traditional VC financing. One venture capitalist Nanda interviewed for a case study expressed fears that it might lead to a kind of arms race among investors. "A lot of companies that probably shouldn't get funding will get it", the VC said. "That will cause some VCs to try and outbid them, causing more and more hype for mediocre deals. At the same time, the good deals that hit the traditional markets will also be overfunded - because VCs will fear companies getting financed by other means".





Whatever happens in the short term, many are sceptical that crowdfunding will enjoy long-term success given the lack of sophistication of the average investor in picking winners...  Search for more... 

Financiranje investitora u rizični kapital

S druge strane, ostaje neriješeno pitanje koliko će grupno financiranje protresti svijet tradicionalnog financiranja investitora u rizični kapital. Jedan takav investitor s kojim je Nanda obavio razgovor kako bi proučio slučaj, izrazio je strahove da bi to moglo dovesti do nekog oblika utrke u naoružavanju među investitorima. "Mnogo tvrtki koje vjerojatno ne bi trebale dobiti financiranje, dobit će ga", izjavio je ovaj investitor u rizični kapital. "To će uzrokovati da neki investitori u rizični kapital pokušaju ponuditi više, a to će dovesti do agresivnog i pretjeranog reklamiranja za tek osrednje projekte. Istovremeno, dobri projekti koji se pojave na tradicionalnom tržištu također će biti pretjerano financirani - jer će se investitori u rizični kapital bojati tvrtki koje se financiraju iz drugih izvora".

Bez obzira na to što će se dogoditi u kratkoročnom smislu, mnogi su skeptični u vezi toga da će grupno financiranje imati dugoročan uspjeh, zbog manjka sofisticiranosti prosječnog investitora u biranju pobjednika...  Potraži više... 

Benefit to local companies

If there is hope for crowdfunding, says Nanda, it may be to help local companies, where individuals have a direct connection to the business and invest in the outcome. We can imagine platforms emerging that will allow people to play a role in funding local businesses through debt or equity, saying "I want to invest in my local bakery or dry cleaner that I know and support".

Crowdfunding is likely to play a role in the funding landscape of the future, even if it's not as large a role as some may have hoped. The birth of every new technology leads to some kind of hype, and when the hype settles it will be clear that crowdfunding is here to stay. But many people don't think it will substitute for something else...  Search for more... 

Koristi za lokalne tvrtke

Ako za grupno financiranje ima nade, kaže Nanda, to bi mogla biti pomoć lokalnim tvrtkama, gdje pojedinci imaju izravnu povezanost s tvrtkom i ulažu u rezultat. Možemo zamisliti platforme u nastajanju koje omogućavaju ljudima da sudjeluju u financiranju lokalnih tvrtki kroz dug ili udjele, govoreći "Želim uložiti u svoju lokalnu pekarnicu ili kemijsku čistionicu koju poznajem i podržavam".

Grupno financiranje će vjerojatno igrati ulogu u budućim oblicima financiranja, čak i ako ta uloga ne bude velika kao što su se neki možda nadali. Rođenje svake nove tehnologije vodi do određenog oblika agresivnog i pretjeranog reklamiranja, a kada se takvo reklamiranje smiri postat će jasno da je grupno financiranje ovdje i da će ovdje ostati. Međutim, mnogi ne smatraju da će ono biti zamjena za nešto drugo...  Potraži više... 

About Kickstarter

Kickstarter is one of a number of crowdfunding platforms for gathering money from the public, which circumvents traditional avenues of investment. Project creators choose a deadline and a minimum funding goal. If the goal is not met by the deadline, no funds are collected, a kind of assurance contract. Money pledged by donors is collected using Amazon Payments. The platform is open to backers from anywhere in the world and to companies from the US, UK, Canada, Australia and New Zealand.


Kickstarter takes 5% of the funds raised. Amazon charges an additional 3–5%. Unlike many forums for fundraising or investment, Kickstarter claims no ownership over the projects and the work they produce. The web pages of projects are permanently archived and accessible to the public. After funding is completed, projects and uploaded media cannot be edited or removed from the site. There is no guarantee that people that post projects on Kickstarter will deliver on their projects, use the money to implement their projects, or that the completed projects will meet backers' expectations. Kickstarter advises backers to use their own judgment on supporting a project...  Search for more... 

O Kickstarteru

Kickstarter je jedna od brojnih platformi za grupno financiranje javnim prikupljanjem novca, čime se zaobilaze tradicionalni načini investiranja. Tvorci projekta biraju rok i minimalni cilj financiranja. U slučaju da cilj ne bude ispunjen do roka, ne prikupljaju se nikakva sredstva, što je određen oblik jamstvenog ugovora. Novac od strane donatora prikuplja se posredstvom usluge Amazon Payments. Platforma je otvorena za investitore iz cijelog svijeta, te tvrtke iz SAD-a, Ujedinjenog Kraljevstva, Kanade, Australije i Novog Zelanda.

Kickstarter kao proviziju uzima 5% od prikupljenih sredstava. Amazon naplaćuje dodatnih 3-5%. Za razliku od mnogih foruma za prikupljanje sredstava ili investicija, Kickstarter ne preuzima vlasništvo nad projektima i radovima koji nastaju kao rezultat tih projekata. Internetske stranice projekata trajno su arhivirane i dostupne javnosti. Nakon što je financiranje završeno, nije moguće uređivati ni ukloniti projekte i sadržaj koji je postavljen na internetske stranice. Nema jamstva da će ljudi koji objavljuju projekte na Kickstarteru zaista i ostvariti te projekte, koristiti novac za provedbu svojih projekata ili da će završeni projekti ispuniti očekivanja investitora. Kickstarter savjetuje investitorima da sami trebaju procijeniti hoće li ili neće podržati neki projekt...  Potraži više... 

About Funding Circle

Funding Circle is an online marketplace which allows savers to lend money directly to small and medium sized businesses. Funding Circle was the first site to use the process of peer-to-peer lending for business funding in the UK, and now operates in US market as well. As of February 2014, Funding Circle has facilitated 223 million GBP in loans to small and medium sized firms. Funding Circle provides a platform where investors can browse businesses that Funding Circle has credit assessed and approved for lending. Businesses submit an application which is reviewed by Funding Circle credit assessors. Once approved, businesses post their loan request on the Funding Circle marketplace. Here, investors choose which type of businesses to lend to, and through an auction process, bid the amount of money they wish to lend, and the interest rate they want to earn. Loan auctions typically take seven days...  Search for more... 

O Funding Circleu

Funding Circle je internetska tržnica koja omogućuje štedišama izravnu posudbu novca malim i srednjim tvrtkama. Funding Circle je bio prva internetska stranica koja je koristila postupak direktnog posuđivanja putem interneta za financiranje tvrtki u Ujedinjenom Kraljevstvu, a sada je aktivna i na američkom tržištu. Od veljače 2014. godine, Funding Circle je omogućio 223 milijuna funti kredita malim i srednjim tvrtkama. Funding Circle omogućava platformu gdje ulagači mogu pregledavati tvrtke koje je Funding Circle kreditno ocijenio i odobrio njihovo kreditiranje. Tvrtke podnose prijavu koju ocjenjuju kreditni procjenitelji Funding Circlea. Kada je prijava odobrena, tvrtke objavljuju svoj zahtjev za kreditiranjem na tržnicu Funding Circlea. Ovdje ulagači biraju kojim tvrtkama žele posuđivati novac, te kroz proces aukcije licitirati svoj iznos i kamatnu stopu koju žele zaraditi. Aukcije za kreditiranje obično traju sedam dana...  Potraži više... 

About Lending Club

Lending Club is a US peer-to-peer lending company, headquartered in San Francisco, California. It was the first peer-to-peer lender to register its offerings as securities with the Securities and Exchange Commission (SEC), and to offer loan trading on a secondary market. Lending Club operates an online lending platform that enables borrowers to obtain a loan, and investors to purchase notes backed by payments made on loans. As of November 2013, Lending Club has originated over 3 billion USD in loans, and averages 7.8 million USD in daily loan originations. Lending club enables borrowers to create loan listings on its website by supplying details about themselves and the loans that they would like to request. All loans are unsecured personal loans and can be between 1,000 - 35,000 USD. On the basis of borrower’s credit score, credit history, desired loan amount and the borrower’s debt-to-income ratio, Lending Club determines whether the borrower is credit worthy and assigns loans that it approves a credit grade that determines payable interest rate and fees. Loans are only available to US residents in 43 states and can be repaid any time without penalty...  Search for more... 

O Lending Clubu

Lending Club je američka tvrtka za izravno kreditiranje putem interneta, sa sjedištem u San Franciscu, Kalifornija. Ovo je prva tvrtka za izravno kreditiranje putem interneta koja je kod američke Komisije za burze i vrijednosnice registrirala svoje ponude kao financijske instrumente i koja je u ponudi imala trgovanje kreditima na sekundarnom tržištu. Lending Club funkcionira kao internetska platforma za kreditiranje koja omogućava da zajmoprimci dobiju kredit, a investitori kupuju priznanice o kupnji iza kojih stoje otplate kredita. Od studenog 2013. godine Lending Club je generirao više od 3 milijarde dolara kredita, a dnevno u prosjeku generira 7,8 milijuna dolara u kreditima. Lending Club omogućava zajmoprimcima kreiranje oglasa za kreditiranje na svojim internetskim stranicama na kojima navode detaljne podatke o sebi i kreditima koje bi željeli tražiti. Svi krediti su neosigurani osobni krediti i mogu iznositi od 1.000 do 35.000 dolara. Na temelju kreditnog rejtinga zajmoprimca, kao i njegove kreditne povijesti, željenog iznosa kredita i omjera zaduženja i prihoda, Lending Club utvrđuje je li zajmoprimac kreditno sposoban i dodjeljuje ocjenu kreditima koje odobrava čime se određuju plative kamate i naknade. Krediti su dostupni samo stanovnicima SAD-a u 43 države i mogu biti vraćeni bilo kada bez dodatnih troškova...  Potraži više...